เงินบาททรงตัว เปิดที่ 33.69 บาท จับตา Fed–ทองคำร่วง กดดัน

นายพูน พานิชพิบูลย์ นักกลยุทธ์ตลาดเงินตลาดทุน Krungthai GLOBAL MARKETS ธนาคารกรุงไทย เปิดเผยว่า ค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ ที่ระดับ 33.69 บาทต่อดอลลาร์ “ทรงตัว ไม่เปลี่ยนแปลง” จากระดับปิดของวันก่อนหน้า
 
โดยนับตั้งแต่ช่วงคืนที่ผ่านมา เงินบาท (USDTHB) เคลื่อนไหวไร้ทิศทางที่ชัดเจน ในกรอบ Sideways (แกว่งตัวในกรอบ 33.66-33.71 บาทต่อดอลลาร์) แม้เงินบาทจะได้แรงหนุนบ้าง ตามการทยอยอ่อนค่าลงของเงินดอลลาร์

 

โดยเงินดอลลาร์เผชิญแรงกดดันจากมุมมองของผู้เล่นในตลาดที่คลายกังวลแนวโน้มการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยของ Fed หลังดัชนี ISM PMI ภาคการบริการ เดือนกันยายน ชะลอลงสู่ระดับ 54.9 จุด ต่ำกว่าที่ตลาดมองไว้ 55.1 จุด กอปรกับการปรับตัวลงต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบ 

อย่างไรก็ดี เงินบาทยังคงเผชิญแรงกดดันจากการปรับตัวลงต่อเนื่องของราคาทองคำ (XAUUSD) ท่ามกลางภาวะเปิดรับความเสี่ยงของตลาดการเงินโดยรวม และการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์ระยะยาว
 

มองกรอบเงินบาทในช่วง 24 ชั่วโมง ที่ ระดับ 33.55-33.80 บาท/ดอลลาร์

 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ – บรรดาผู้เล่นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มกลับมาเปิดรับความเสี่ยงอีกครั้ง หลังราคาน้ำมันดิบทยอยปรับตัวลดลง กอปรกับการชะลอตัวลงของดัชนี ISM PMI ภาคการบริการ ช่วยคลายความกังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ลงบ้าง หนุนให้บรรดาหุ้นเทคฯ ใหญ่ ต่างปรับตัวขึ้น อาทิ Nvidia +2.1% อย่างไรก็ดี ผู้เล่นในตลาดยังไม่รีบเดินหน้าเปิดรับความเสี่ยงมากนัก ท่ามกลางความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง อีกทั้งผู้เล่นในตลาดต่างรอลุ้นรายงานผลประกอบการของบรรดาบริษัทจดทะเบียน ที่จะรับรู้มากขึ้นในช่วงสัปดาห์หน้าเป็นต้นไป ส่งผลให้โดยรวม ดัชนี Dow Jones ปรับตัวขึ้น 0.2% ส่วน ดัชนี S&P 500 ปิดตลาดบวก 0.7% ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้น 1.7%
 
ตลาดบอนด์ – แม้ในช่วงแรกบอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องทดสอบโซน 5.35% ทว่า จังหวะปรับตัวลงของราคาน้ำมันดิบ กอปรกับแรงซื้อ Buy on Dip บอนด์ระยะยาวของผู้เล่นในตลาด โดยเฉพาะฝั่งผู้เล่นรายย่อย (สะท้อนจากโฟลว์เข้าซื้อ ETF บอนด์ระยะยาวในช่วงนี้) ได้ช่วยชะลอการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ ก่อนที่จะทรงตัวแถวระดับ 5.30% แม้ บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ
 
ตลาดค่าเงิน – เงินดอลลาร์ย่อตัวลงบ้าง หลังผู้เล่นในตลาดคลายกังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ตามรายงานดัชนี ISM PMI ภาคการบริการ ที่ออกมาต่ำกว่าคาด และการปรับตัวลงของราคาน้ำมันดิบ ขณะเดียวกัน ผู้เล่นในตลาดได้เริ่มกลับมาเปิดรับความเสี่ยงมากขึ้น ลดความน่าสนใจในการถือครองเงินดอลลาร์ลงบ้าง ส่งผลให้โดยรวม ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ย่อลง สู่โซน 102.1 จุด (ดัชนีเงินดอลลาร์ DXY แกว่งตัวแถวโซน 102.1-102.4 จุด)
 
ทองคำ – แม้ผู้เล่นในตลาดจะคลายกังวลต่อแนวโน้มการเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยของบรรดาธนาคารกลางหลักบ้าง ตามการปรับตัวลงของราคาพลังงาน อีกทั้ง เงินดอลลาร์ได้ทยอยย่อตัวลง ทว่า ราคาทองคำ (สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. 2026) ยังคงเผชิญแรงกดดันจากจังหวะการปรับตัวขึ้นของบอนด์ยีลด์ระยะยาว (ที่ถูกขับเคลื่อนจากปัจจัยความกังวลต่อเสถียรภาพการคลัง) รวมถึงภาวะเปิดรับความเสี่ยงของตลาดการเงินโดยรวม ทำให้ ราคาทองคำทยอยปรับตัวลดลงสู่โซน 4,160-4,170 ดอลลาร์ต่อออนซ์  
 
สำหรับในช่วง 24 ชั่วโมงหลังจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอลุ้น รายงานยอดการจ้างงานภาคเอกชนรายสัปดาห์ โดย ADP พร้อมรอติดตาม ถ้อยแถลงของบรรดาเจ้าหน้าที่ Fed เพื่อประกอบการประเมิน แนวโน้มดอกเบี้ย Fed นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดจะรอจับตา รายงานภาวะและแนวโน้มตลาดพลังงาน โดยทาง EIA (Short-term Energy Outlook)
 
Krungthai Global Markets มองเงินบาทเสี่ยงเผชิญ Two-Way Risk ในช่วงระยะสั้น ขึ้นกับ การปรับเปลี่ยนมุมมองของผู้เล่นในตลาดต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของ Fed และ พัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่มีความไม่แน่นอนอยู่สูง ทำให้ ผู้เล่นในตลาดควรใช้กลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงที่หลากหลายมากขึ้น โดยเฉพาะกลยุทธ์ Options
 
ในช่วงระหว่างวัน บรรยากาศเปิดรับความเสี่ยงของตลาดการเงินโดยรวม อาจช่วยชะลอการอ่อนค่าของเงินบาท รวมถึงบรรดาสกุลเงินฝั่งเอเชียได้บ้าง ตราบใดที่ราคาพลังงานไม่ได้พลิกกลับมาปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งต้องรอจับตาพัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด โดยเรามองว่าหากผู้เล่นในตลาดเริ่มกลับมาเปิดรับความเสี่ยง อาจเห็นแรงขายสินทรัพย์ไทยจากบรรดานักลงทุนต่างชาติที่ชะลอลง (แต่อาจยากที่จะเห็นการกลับเข้ามาซื้อสินทรัพย์ไทยต่อเนื่อง จนกว่าตลาดจะคลายกังวลประเด็นสถานการณ์ในตะวันออกกลางและภาวะน้ำท่วมของไทย) ทำให้การอ่อนค่าของเงินบาทอาจจำกัดในโซนแนวต้านแรกแถว 33.75 บาทต่อดอลลาร์ (แนวต้านสำคัญ 33.85-34.00 บาทต่อดอลลาร์) 

อย่างไรก็ดี เรายอมรับว่าเงินบาทยังคงเผชิญแรงกดดันด้านอ่อนค่าอยู่ หลังราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง ทั้งใน Time Frame รายวัน และรายสัปดาห์ ทำให้ยังคงมีความเสี่ยงที่ราคาทองคำอาจปรับตัวลงต่อทดสอบโซนแนวรับสำคัญ 3,900-4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ได้อีกครั้ง ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง จะทำให้เงินบาทอาจอ่อนค่าลงทดสอบโซนแนวต้านสำคัญ 33.85-34.00 บาทต่อดอลลาร์ ได้ไม่ยาก

 

ขณะที่ ฝ่ายธุรกิจตลาดเงินและธุรกรรมระหว่างประเทศ ทีทีบี เปิดเผยว่า ค่าเงินบาทเช้านี้เปิดตลาด 33.68 บาท/ดอลลาร์ ใกล้เคียงกับราคาปิดตลาดเมื่อวานที่ระดับ 33.70 บาท/ดอลลาร์ 
 
สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ โดยถูกกดดันจากการที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปีในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่นักลงทุนมีความกังวลว่าเงินเฟ้อจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานกว่าที่คาดไว้   
 
แม้ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมในการประชุมเดือนนี้ แต่ข้อมูลเศรษฐกิจในช่วงที่ผ่านมาบ่งชี้ว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเผชิญกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ โดยนักลงทุนได้เพิ่มการคาดการณ์ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ต.ค. ถึง 79%

นอกจากนี้ นักลงทุนจับตารายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประจำเดือนก.ย. ซึ่งจะมีการเปิดเผยในวันพุธนี้ เพื่อหาสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด 
 
ทั่วโลกจับตาการประชุม IMF-World Bank Annual Meetings 2026 (AM2026) ณ กรุงเทพมหานคร ประเทศไทย ในระหว่างวันที่ 12-18 ต.ค. คาดว่าที่ประชุมจะมีการหารือในประเด็นต่าง ๆ ได้แก่ เศรษฐกิจโลก เงินเฟ้อ ราคาพลังงาน หนี้สาธารณะ เสถียรภาพทางการเงิน สงครามและภูมิรัฐศาสตร์ รวมทั้งผลกระทบของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต่อเศรษฐกิจโลก
 
สถานะพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติเมื่อวานนี้ ขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 895 ล้านบาท และขายสุทธิในตลาดหุ้นไทย 2,257 ล้านบาท 
 
กรอบค่าเงินวันนี้และกลยุทธ์แนะนำ

• USD/THB 33.60 - 33.75 แนะนำ ซื้อ 33.60 / ขาย 33.75
• EUR/THB 37.50 - 38.00 แนะนำ ซื้อ  37.50 / ขาย 38.00
• JPY/THB 0.2110 - 0.2150 แนะนำ ซื้อ 0.2110 / ขาย 0.2150